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    5月基金募集氛圍持續向暖 PE/VC投資市場雙雙看好

            2015年5月中國VC/PE投資市場基金募集氛圍越發表現出向好的態勢。根據CVSource投中數據終端顯示,2015年5月披露有89支基金成立及開始募集,96支基金在本月完成募集,基金的募集目標規模為172.07億美元,募集完成的基金規模僅為17.99億美元。 縱觀近一年基金的開始募集狀態,本月開始募集的基金數僅次于近一年來的基金開始募集數量的峰值,目標募集規模也是僅次于近一年的開始募集基金目標規模的最高值。盡管披露出來的募集完成基金的規模較小,本月募集完成基金的數目卻達到了近一年來的最高值--96支。從基金募集的整體狀態來考量,開始募資的勢頭強勁,募集完成基金狀態也不錯,2015年5月基金募集的狀態有持續看好的態勢。

      2015年5月中國VC/PE投資市場的創投市場和私募股權市場的投資數目和規模金額都有大幅度提升,PE/VC投資市場雙雙看好。根據CVSource投中數據終端顯示,2015年5月VC市場披露的投資案例130起,投資金額規模為19.81億美元,無論是同比還是環比數據,投資數目和金額規模都有大幅度提升的。2015年5月PE市場披露的投資案例數為46起,投資金額規模為45.04億美元,本月的投資案例數目創下了近一年來的新高,投資金額規模無論同比還是環比數據也是都有較大幅度的提升的。本月度PE/VC整體的投資態勢是持續向好,穩中有升的。

      開始募集基金數目規模偏大 Growth基金依舊占主流

      根據CVSource投中數據終端顯示,2015年5月中國VC/PE投資市場披露有89支基金成立并開始募集,披露的基金中有60支基金披露了基金的目標募集規模,計劃募集資金規模為172.07億美元, 本月開始募集的基金數僅次于近一年來的基金開始募集數量的峰值,目標募集規模也是僅次于近一年的開始募集基金目標規模的最高值。在募集完成方面,本月僅披露有96支基金募集完成,僅31支基金披露了募集完成的規模,本月募集完成的基金規模為17.99億美元。盡管披露出來的募集完成基金的規模較小,本月募集完成基金的數目卻達到了近一年來的最高值。

      本月幾支較大規模的基金:國開移動互聯網產業基金成立于2015年5月19日,基金規模為50(8.06億美元)億元人民幣,中國移動有限公司出資15億元,中國國家投資控股公司國家開發投資公司出資10億元。基金的投資對象為移動互聯領域成長期和成熟期企業的股份、股權、業務和資產,旨在為投資者創造良好的回報。中國龍騰回歸母基金成立于2015年5月20日,規模高達20億元,中國首支VIE回歸概念基金,旨在從美元基金手里將原VIE架構的創新公司接回國內資本市場上市,尤其是借助新三板快速、靈活等內在特征實現快速回歸。將投資近10家VIE回歸主題基金,帶動至少100億以上人民幣基金迎接超過100家VIE結構公司回歸中國資本市場,尤其是新三板。  

            從2015年5月開始募集和募集完成的基金來看,Growth類型基金依舊占主流,募資金額規模占據較大比例。從基金的數目來看,開始募集基金和募集完成基金都是Growth基金占主導,從基金的規模來看,開始募集基金的Growth基金位居榜首,募集完成基金的Buyout基金更勝一籌。本月開始募集和募集完成基金類型分布較廣,既有傳統常見的Venture、Growth、Buyout和Angel類型基金,也有鮮見的FOF、Gov.Matching和Infrastructure類型基金。


     

    圖1 2014年5月-2015年5月中國VC/PE投資市場募集基金數量



    圖2 2014年5月-2015年5月中國VC/PE投資市場募集基金規模


    表1 2015年5月不同類型的開始募集基金的數量及募資規模


     

    表2 2015年5月不同類型的募集完成基金的數量及募資規模

            PE/VC投資市場雙雙看好

      根據CVSource投中數據終端顯示, 2015年5月VC/PE投資市場披露案例總數為176起,投資總規模為64.85億美元,其中國內共披露創業投資VC案例130起,投資金額規模為19.81億美元,無論是同比還是環比數據,投資數目和金額規模都有大幅度提升的。5月創投市場持續向好。

      從投資案例的角度看,本月度較大金額規模的投資案例:2015年5月13日,樂視體育文化產業發展(北京)有限公司獲得8億元注資,經歷A和A+兩個階段,A輪由大連萬達集團股份有限公司領投,A+輪由云鋒基金領投,東方匯富和普思資本等7家機構和個人跟投,易凱資本擔任了此次融資的獨家財務顧問。2015年5月5日,北京億心宜行汽車技術開發服務有限公司(e代駕)獲得1億美元注資,領投方為華平,上一輪投資方經緯中國和光速創投參與跟投,融資完成后e代駕公司整體估值為8億美元。


     

    圖3 2014年5月-2015年5月中國創投市場投資規模

      根據CVSource投中數據終端顯示,2015年5月中國VC/PE投資市場共披露PE投資案例46起,投資金額為45.04億美元,本月的投資案例數目創下了近一年來的新高,投資金額規模無論同比還是環比數據也是都有較大幅度的提升的。

      從投資案例的角度看,本月度較大金額規模的投資案例:2015年5月6日,百靂士泰福一號股權投資基金管理中心(深圳)(有限合伙)出資48,000萬元收購自然人股東呂洋持有的吉林永大集團股份有限公司(002622.SZ)20,000,000股(占公司總股本的4.76%)。2015年5月25日完成過戶登記手續,該交易完成。2015年5月20日,華平對魔方(上海)公寓管理有限公司(魔方公寓)投資1.4億美元,是公寓行業最大投資之一。魔方公寓完成融資后,將加快擴張步伐,宣布啟動“公寓+”戰略,打造滿足青年居住生活的一站式生活服務平臺。


     

    圖4 2014年5月-2015年5月中國私募股權投資市場投資規模

      北京、上海和廣東依舊是投資者的首選之地

      從投資地域的維度來看,2015年5月中國創投及私募股權市場的投資分布于23個城市中,其中北京、上海、廣東和江蘇依舊是投資者的首選投資地域,其中發生在北京的案例54起,投資金額為13.69億美元,緊隨其后的上海、廣東和江蘇,投資案例數分別為24起、24起和15起,投資金額分別為13.99億美元、2.49億美元和6.91億美元。


     

    表3 2015年5月中國創投及私募市場不同地域的投資規模

      PIPE輪投資居榜首 早期投資更受追捧

      根據CVSource投中數據終端顯示,2015年5月中國VC/PE投資市場共披露176起融資案例,其中創業投資市場披露130起,私募股權投資市場披露46起,在這些融資案例中,融資類型方面考量,從投資案例數量來看,A輪投資依舊占主導,從投資金額規模來看是PIPE輪次的投資更勝一籌。企業發展階段投資考量,從投資數目來看,早期階段的企業融資更加受到投資者的追捧和青睞,從投資金額角度來看,獲利期的融資占主流。本月早期階段企業較大金額規模的融資案例:2015年5月6日,愛屋吉屋(上海)信息技術有限公司(愛屋吉屋)完成融資,本輪融資額達1.2億美元,由紀源資本、晨興創投領投,順為基金、高榕資本等跟投。融資后公司估值超過10億美元。2015年5月,北京恒泰博車拍賣有限公司(博車網)獲得1億元注資,由昆仲資本和新天域資本聯合注資。


     

    表4 2015年5月中國VC/PE市場不同融資類型的投資案例規模


     

    表5 2015年5月中國VC/PE市場不同企業階段的投資案例規模

      互聯網和電信及增值行業投資平分秋色

      從投資行業的分布上來看,2015年5月中國VC/PE投資市場共披露的176起融資案例,共分布于19個行業中,從投資數量角度看,互聯網和電信及增值行業依舊遙遙領先,分別是44起和30起,緊隨其后的是IT和制造業,投資案例數目分別是24起和17起。

      從投資金額的角度來看,電信及增值行業位居榜首,投資金額規模為18.87億美元,其次分別是交通運輸、互聯網和IT業,投資金額規模分別為8.35億美元、7.81億美元和5.18億美元。

      2015年5月13日,上海細微信息咨詢有限公司(運滿滿)獲得數億元注資,由紅杉中國領投,光速安振中國跟投。 運滿滿由阿里巴巴多位高管及眾多物流行業專家共同組建,旗下移動互聯網APP運用產品“運滿滿”所服務的對象涵蓋所有類型的貨物和車輛,全面滿足物流公司、信息部及中小企業的公路長途整車運輸需求,同時可提高車主配貨效率,降低空返率;提升貨主找車效率,改善整體物流行業的配貨效率。2015年5月3日,北京運科網絡科技有限公司(騾跡智慧物流)獲得多家機構聯合注資的1.26億美元。騾跡智慧物流致力于用移動互聯網思維顛覆傳統行業,開發的移動信息平臺應用包括線上資源整合管理系統,項目管理,O2O信息平臺等,目前正在全力打造一款名為“騾跡”的智慧物流產品。


     

    表6 2015年5月中國VC/PE市場不同行業的投資案例規模


     

    圖5 2015年5月中國創投及私募投資市場行業投資案例數量比例



     

    圖6 2015年5月中國創投及私募投資市場行業投資金額比例

    2015-06-04 03:02:06 投資中國

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